欢迎访问中国民生时报官方网站
设为首页 | 收藏本站
国际新闻 民生新闻
时政新闻 经济新闻
军事新闻 体育新闻
部委信息 政坛人物
时事观察 政策解读
法治生活 法律法规
安全生产 食品安全 生态环保
健康卫生 房产商情 财经在线
娱乐资讯 旅游天下 科技之窗
文化名人 文化产业
中华情缘 书画收藏
报社动态 专题专栏
今天:
您所在的位置:主页 > 安全生产 >

全球轮胎行业投资较为活跃。根据《轮胎商业》统计

时间: 2019-01-31 00:00 作者:admin 来源:未知 点击:

2.4 金风科技(002202):上下游显著改善,风机龙头乘风而上

公司是国内风机领域绝对龙头。2018年全国风机吊装量超过24GW,其中公司风机吊装量为6GW,位列行业第一。公司是国内风机装备制造龙头,拥有自主知识产权的1.5MW、2S、2.5S、3S和6S永磁直驱系列化机组,国内风电市场占有率连续八年排名第一,在全球风电市场连续三年名列前三,极高的市场占有率证明了公司产品已被市场认可。

成本端压力正在逐渐缓解。风机制造以铸件作为主要原材料,2018年由于钢价处于高位,成本端承受了非常大的压力,进一步压缩了公司的盈利空间。从2018年下半年起,钢价出现回落,缓解了成本端的压力。2019年由于环保限产放宽、电炉钢产能释放等因素影响,钢价预计将处于低位,对中游风机制造盈利能力提升作用显著。

风电装机需求将稳定增长。预计2019及2020年风机装机量将达25GW,下游旺盛装机需求已通过风机招标量得到了印证。而且风机招标价格在经过2018年中的长时间下跌后,在四季度已逐步企稳,三明财经娱乐新闻网 从而实现盈利能力修复。

已发布竞争配置办法优于预期,高质量发展将为主导方向。2018年5月发布的风电竞争配置办法总则,使得市场产生悲观情绪,认为未来电价将会主导招标结果并大幅下降。然而通过部分省份已经发布的竞争配置办法细则看出,打分办法中电价权重只有40%,并且降幅小于预期,60%的分值集中在投资方资质、业绩及风机技术选择上,突出了要引导行业向高质量发展的主旨。我们认为公司作为市占比第一的龙头企业,在资质、业绩、技术等方面均表现出色,在新的竞争配置办法下将体现出充分的竞争优势。

盈利预测与估值。我们预计公司2018年-2020年的营业收入分别为260.4亿元、291亿元和329亿元,归属于上市公司股东净利润分别为32.2亿元、38.6亿元和45.5亿元,每股收益分别为0.87元、1.04元和1.24元,对应PE分别为12、11、9。维持“强烈推荐”评级。

风险提示:风电政策支持力度不足、风电上网电价出现退坡、弃风率出现上涨。

2.5 恒立液压(601100):液压件龙头,泵阀产品进入业绩兑现期

油缸产品确立行业地位。公司的标准油缸与挖掘机销量紧密相连,凭借技术实力,公司标准油缸市占率高达49%,毛利率接近40%,另外非标油缸需求复苏强劲,高空平台起重机领域、盾构机领域、以及海工领域多重增长,毛利率恢复到30%以上。预期2019年标准油缸需求降低的情况下,通过非标油缸需求的补充,预计能实现油缸收入整体稳健增长。

泵阀产品进入业绩兑现期。泵阀是公司长期布局高端产品,2017年开始实现市场销售,2018年仍然处于生产线调整和小批量试生产阶段,产品已经获得下游龙头企业验证,预期2019年整体泵阀产品的客户覆盖率和市占率随着产线产能的释放将获得双提升。

(责任编辑:北京赛车pk10)

国际新闻

更多>>

民生新闻

更多>>

最新文章

推荐文章



三明财经娱乐新闻网 http://www.pkatax.com

Copyright © 2018 三明财经娱乐新闻网 版权所有